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抱团股加速回温 4月A股哪条才是主线?

2021-04-12| 来源:互联网| 查看: 317| 评论: 0

摘要: A股市场在经历一波大幅调整后,4月初,终于迎来反弹行情。清明节前最后一个交易日,上证指数成功拿下3478颈线......
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  A股市场在经历一波大幅调整后,4月初,终于迎来反弹行情。清明节前最后一个交易日,上证指数成功拿下3478颈线,创业板指则反弹更为强势。贵州茅台盘中大涨,稳住多方军心,机构抱团股连续反弹。但以芯片为首的科技股连续第二日录得大阳线吸引不少资金追涨,而大金融、碳中和板块则在市场回暖下连续遭到资金抛弃。

  两年结构牛市结束?还是长牛慢牛中场休息?

  截至4月2日收盘,两市共2198股上涨,1800股下跌;其中90股涨停,11股跌停,赚钱效应偏好,两市成交额7167亿元。

  个股方面,盘中抱团股、科技股先后回暖,大消费题材板块也表现不俗。次新股强势爆发,龙头顺控发展上市后20连板;尤为值得注意的是,酒类股强势复苏,截至收盘,贵州茅台涨超5%,酒鬼酒涨停,山西汾酒、泸州老窖、水井坊等个股涨幅明显。

  从一周情况来看,截至4月2日收盘,本周市场指数稳步回升,上证指数累计涨1.93%;深证成指涨2.56%;创业板指涨3.89%。

  但纵观3月行情,A股市场整体呈现震荡调整,市场交投情绪低迷,指数全面下跌,延续了2月中旬的调整态势,机构板块的所谓核心资产经历了一轮大幅调整,个股跌幅超过30%的不在少数。那么,市场运行至此,有投资者不禁提出:“到底是两年结构牛市的结束?还是长牛慢牛的一个中场休息?”

  A股市场历来有个说法,叫做“春季躁动,四月决断”。所谓“春季躁动”,是由于春节前后流动性充裕,以及年后两会的政策期待,而年报一季报还未能披露,于是在二、三月份A股往往会有一波春季躁动。

  所谓“躁动”,则是指炒作气氛浓厚。在这个阶段,领涨的个股品种往往是一些基本面一般的概念题材,或是上一年主线的一个冲高过程。

  进入四月后,市场流动性边际收紧,年报、一季报陆续披露,基本面逐步明朗,政策态度也已明晰,当年的主线行情才慢慢浮出水面。

  4月A股怎么走?主线行情是哪一条?

  那么,回到当前的A股,今年的主线行情会是哪条呢?

  国信证券山东分公司类兴亮(执业证书编号:S0980614100004)认为:“2019年、2020年的两年结构性牛市,已经把‘核心资产’炒的火热,也就是龙头股溢价已经很明显,即使经历了2、3月份的大幅调整,估值也并不便宜,因此后市估值提升的空间不大。”在类兴亮看来,投资者看市场火热的一面,同时也要看到冰冷的一面。

  事实上,抱团股在整个A股市场中的比重并不大。前期由于机构抱团核心资产,大量二三线股票得不到资金关注,股价长期滞涨,甚至呈现阴跌状态。但若从上市公司基本面来看,其业绩水平和质地并不落后,且呈现稳中向好。基于此,类兴亮建议近期策略可以关注两个方向:一是业绩增长主线,二是市值管理概念。

  从业绩增长来看,由于基数效应,2020年一季度因疫情停产的行业,在2021年一季度会呈现出相当大的增长。比如化工、有色和半导体等。当然,这其中也包括疫情受损板块。随着目前我国疫苗供应开始放量,疫苗全国性接种,商务、旅游等限制将逐步放松,交运、商务、旅游、院线等相关板块将继续进行估值修复。

  从市值管理角度看,政策面,国资委近日下发《关于做好央企控股上市公司2021年投资者沟通工作有关事项的通知》,要求央企集团寻找对标、分析短板、结合实际,形成专案;指导旗下控股上市公司高质量召开2020年业绩说明会,消除信息不对称,稳定市场预期;同时鼓励通过多平台、多方式、多渠道积极主动开展投资者沟通工作,增强市场认同。原则上,上市公司董事长、总经理亲自参会。

  在类兴亮看来,这部分公司显而易见是要搞市值管理,而民企卖身给国资也是屡见不鲜。事实上,国企混改是双向的,既可以把国企卖给民企,也可以兼并重组民企,比如众多参与PPP的环保类公司已经卖给国资,从而获得双赢。因此,无论是低估值的央企、地方国资,亦或是一些想卖身给国资的民营企业,这部分上市公司存在上涨动力。

  基于以上几点,类兴亮对四月行情并不表示悲观,他认为,各方面具备反弹的条件。但对于2021年整体的预期还是较低,以防守为主。

  对此,多家机构也表示认同。国盛证券策略指出,市场目前处于弱势整理状态,在成交量持续走低的情况下,区间震荡行情有望持续,判断机构调仓导致的白马股调整尚未结束,叠加市场担忧年报和季报带来的不确定性,在清明节前后,沪指或维持在3330-3480点区间震荡,保持低仓位运行。

  粤开证券策略指出,目前市场关键指数点位处于去年成交密集区,在基本面、资金面和情绪面三重刺激下,4月市场指数有望在横盘后迎来逐级上行。配置方向上,关注三条主线。其一,关注低估值绩优股投资机会。其二,关注顺周期行业。其三,关注博鳌主题投资机会。

(文章来源:大众网)

(原标题:财鑫闻|茅台大涨5%!抱团股加速回温,A股“4月决断”哪条才是主线?)

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